不确定环境下的现金流管理——公海7108优惠大厅2020年CFO年度论坛侧记

2020年9月17日，以“不确定环境下的现金流管理”为主题的公海7108优惠大厅CFO年度论坛线上线下同步开启。本次活动共有百余家公海7108优惠大厅所投企业的200多位CEO、CFO及高管参加。

2020年是波澜起伏的一年，对于企业来说，现金流的重要性比以往更加凸显。市场变化太快导致现金流难以预测、缺乏现金流管理的方法和工具……围绕创业企业在现金流管理方面的主要困惑，分享嘉宾们贡献了宝贵的案例、经验和方法论，为参会者呈现了一场知识盛宴。

一

公海7108优惠大厅董事总经理/首席投资官李家庆致欢迎辞：“欢迎大家回家！公海7108优惠大厅过去20年投资了近500家企业，我们始终秉承着‘志同道合的伙伴共创心仪的事业并分享成功’这一理念，把自己定位在服务者、搭台者的角色，希望我们投资的每一家企业都能把7108公海官网作为自己的家，在这个舞台上绽放。”

公海7108优惠大厅董事总经理/首席投资官李家庆

“积极主动的增值服务是公海7108优惠大厅成立以来坚持至今的重要业务策略，CFO年度论坛是增值服务的重要形式之一，希望大家通过这个平台，不仅收获方法和经验，还能得到对未来的启示。”

“受疫情冲击影响，无论是从资本市场还是业务层面来看，对于中小企业都不容乐观。对不确定的复杂环境的承受能力，考验着企业带头人、CFO的洞察能力和企业的执行力。现金流管理的精髓不是简单的应对，作为企业的经营者和财务管理者，需要从中长期可持续发展的角度去看待这个问题。”

二

危险化学品运输和供应链管理龙头企业密尔克卫（603713.SH）财务部总经理杨波分享了公司应对疫情的心得体会，并就疫情影响下如何做好现金流管理分享了宝贵经验。

密尔克卫财务部总经理杨波

“经营性现金流关乎企业生存，投融资现金流决定企业发展。在现金流管理上，以资金计划和跟踪为抓手：年度计划确定投资需求和融资缺口、资产负债率；月度计划重点看经营性现金流；日现金流关注日常资金安全。”

“除具体方法外，培养现金流意识至关重要：第一，收支要平衡，有缺口马上填上，不能让小缺口变大；第二，资金成本和投资收益要匹配；第三，做好风险分担和转移。”

“应收账款是现金流管理的‘牛鼻子’。对于应收账款的管理，KPI考核指标设计要直观简单、聚焦有效；应收账款的每道环节都能找到专门负责人，有对应的考核标准；将财务前置，并直接对接客户。在结果导向、公平客观、服从部门目标的原则上，建立适合自己的应收账款评价方法。”

“作为创新创业公司，可选择的投融资渠道较少，产品是最好的说服力，尤其是市场环境不好的情况下。在争取授信额度和利率优惠上，经营性现金流是说服银行的重要方式。”

三

腾瑞制药是一家集研发、生产、销售为一体的全产业链制药公司，执行总裁/创始人/董事刘扬分享了非常规情境下的现金流管理经验。作为公司的联合创始人，刘扬拥有十五年的业务一线经历，是公司四轮融资的整体负责人，他的分享给财务负责人带来了不一样的视角。

腾瑞制药执行总裁/创始人/董事刘扬

“市场从来都是充满变化的，在极端情况下，考验的是团队的抗击打能力、应变措施以及CFO对业务实质、企业运营的整体把控。”

“一个团队的创始人如果没有现金流管理意识，那企业必死无疑。财务管理者要相信老大在现金流方面的意识，发挥自己的专业能力，把专业的事情管好。现金流管理的工具和方法，要基于企业发展历史和对企业的认知，找出最适合自己的。企业摊子铺得越大，就会觉得融资渠道越少，如何在有限的资源下，结合内外部环境，抓住一些资源，更有思考价值。”

“在创业企业中，CFO很多时候只是决策的执行者，而且是内部沟通的焦点，做好工作非常不容易。一个好的CFO需要了解业务，对企业所处阶段、资源情况和外部环境有清醒的认识，能够给CEO提示风险。在不确定的环境中，多数事并不如你想的那样一帆风顺，但你却因此成为了可以乘风破浪的人。”

四

中国最大的整车科技物流平台福佑卡车CFO柳森森结合公司的业务模式，分享了公司如何在特殊形势下开源节流，实现可持续盈利性增长，以及财务如何与业务高效协同的体会。

福佑卡车CFO柳森森

“在业务面临挑战时，财务发挥的作用就从锦上添花变为雪中送炭。财务工作者第一职责就是‘守护心脉’，保证企业现金流的安全；第二，跳出财务专业视角，站在更高维度思考自身工作；第三，以业务发展为导向，深刻洞察业务，学习业务，强调执行力和落地能力。”

“如果CFO是老好人，那一定不是好的CFO，既要有良性冲突，又要求同存异。财务要以用户思维去了解业务的痛点和需求，不要站在上帝视角去指责、挑战业务，而是将达成公司的目标作为业务和财务共同的目标。”

“做成任何事情最终还是要靠人。CFO要发挥影响力，一定要重视以人为本。行为层面的改变，前提是意识层面的改变，让业务理解你、支持你、配合你，是实现目标的关键。”

五

专业第三方财富管理公司好买财富董事长/总经理杨文斌结合公司十余年发展历程和财富管理的专业视角，分享了现金管理的目的、不同阶段现金流管理的重点以及CEO对CFO的期待。

好买财富董事长/总经理杨文斌

“站在任何一个时点来看，一个企业至少要保持两年的现金储备，这就是现金管理最直接可量化的目标。要非常清晰地认知公司所处的阶段，每个阶段CFO和CEO的分工不同，现金管理的主要目的也不同。”

“创业企业在成长初期，融资是重点，融资既是CEO的事，更是CFO的事。进入成长期，往往会遇到主营业务未达预期、现金流持续为负等一系列问题，随之可能出现内外部对商业模式的巨大怀疑和挑战，这时候CFO要跟CEO站在一起，给予坚定的战略支持，在公司里形成统一的思路。进入稳定期后，CFO的重点变为精细化的成本分析和控制，更高一层的要求是从财务分析角度辅助CEO做出战略决策。公司进入壮年期，CFO要思考如何提高现金的投资回报，同时控制好风险。”

六

公海7108优惠大厅董事总经理/首席财务顾问付军华基于多年财务经验，结合公海7108优惠大厅投资和陪伴企业成长过程中的鲜活案例，分享了企业不同阶段现金流管理的重点以及财务人员如何在VUCA时代积极应对、化危为机。

公海7108优惠大厅董事总经理/首席财务顾问付军华

“企业现金流管理结合不同的环境和阶段，有不同的关注点和策略；守住底线，增长上线是现金流管理的核心目标；顺风不浪，逆风不怂是必要的心态；在逆境之下，保现金是永恒的主题，守住生存底线，合理设定红线，能拍大数、会算细帐、机制到位，推动树立‘一起扛’的精神和意识；在顺境中求发展，持续关注增长上线，通过培养点线面体的思维以及敏捷行动力推动资源储备和管理升级，让现金流周转更快、效率更高，让经营实现可持续盈利性增长，长短期投融资策略合理及有效落地，同时不断打造核心壁垒，资产持续增值。”

“利润是一个企业的远方，但现金流决定企业能否撑过眼前的苟且。现金的持有量也需要平衡使用效率和资金风险，现金就像一个蓄水池，量太少容易干涸造成财务危机，量太多容易洪涝，带来低效。要把握好平衡，把这一汪水盘活。”

“在VUCA时代，管理模式、信息收集方式和关注要素都发生了变化，从‘预测-控制’拓展到‘感知-响应’模式；对财务人员也提出了更高要求：深入业务、提升洞察、敏捷反应，CFO的职能可以远远超过财务的范围。面对VUCA我们有很多事情可做，不浪费任何一场危机，助力企业，并肩前行。”

七

CEO对话CFO：不确定环境下的现金流管理

现金流预测如何更加贴近业务？疫情影响下，公司在开源节流方面有哪些经验和教训？CEO和CFO对彼此有哪些期望？好买财富董事长/总经理杨文斌、奇秦科技CEO/联合创始人周心、燕麦科技（688312.SH）财务总监/董秘邝先珍和芙艾医疗CFO 何刚，两位CEO和两位CFO就这些话题展开讨论，分享了宝贵经验。

公海7108优惠大厅高级财务顾问李志强主持本次活动。